DNB: vastgoedmarkt nog altijd in zwaar weer

AMSTERDAM - De Nederlandsche Bank (DNB) voorziet aanhoudend zwaar weer voor de commerciële vastgoedmarkt in Nederland, schrijft de centrale bank woensdag in haar laatste kwartaalbericht van 2009.

© ANP

Het aantal transacties is ondanks de recente opleving van de conjunctuur sterk gekrompen en de vastgoedprijzen zijn met 'hoge' percentages gedaald.

Voor verzekeraars en pensioenfondsen resulteert dit in verliezen op beleggingen in vastgoed. Banken boeken verliezen op leningen, die aan vastgoed zijn gerelateerd en lopen meer risico op bedrijfsleningen, met vastgoed als onderpand.

Vraag
In zijn kwartaalbericht laat DNB zien dat vraag en aanbod in de kantorenmarkt sinds 2000 sterk uiteen zijn gaan lopen, met een versnelling van deze trend in 2008 en 2009. In 2000 kwamen vraag en aanbod beide op rond de 2 miljoen vierkante meter.

In 2008 bedroeg de vraag rond de 1,5 miljoen vierkante meter, maar het aanbod op meer dan 4,5 miljoen vierkante meter. In 2009 daalde de vraag verder tot iets boven 1 miljoen vierkante meter, terwijl het aanbod steeg tot 5,5 miljoen vierkante meter. Tussen oktober 2008 en oktober 2009 is het aanbod kantoorruimte met 500.000 vierkante meter toegenomen, aldus DNB.

Voorraad
De bank stelt dat eind 2010 de totale voorraad kantoorruimte in Nederland 46 miljoen tot 47 miljoen vierkante meter zal zijn, waarvan ongeveer 40 miljoen in gebruik zal zijn. DNB voegt toe dat recent onderzoek aantoont dat 18 procent van de kantoren incourant, ofwel alleen geschikt voor hergebruik of sloop zal zijn.

De totale directe en indirecte vastgoedbeleggingen van Nederlandse institutionele beleggers is de afgelopen twee jaar gedaald van ruim 120 miljard euro tot onder 100 miljard euro, zo blijkt uit een door DNB gepubliceerde CBS-statistiek.

"DNB is extra alert, onder andere bij het toezicht", meldt de Bank in het kwartaalbericht. DNB stelt dat in de eerder dit jaar uitgevoerde stresstest rekening is gehouden met een waardedaling op commercieel vastgoed van 40 procent, wat leidt tot hogere vereiste buffers voor risico's op vastgoedportefeuilles.