Hypotheekrente kunstmatig hoog?

De NMa heeft onlangs besloten om een onderzoek in te stellen naar de Nederlandse hypothekenmarkt.

© HEK

Door Fred Huibers | Het Haags Effektenkantoor

Er zijn ongetwijfeld talloze deelmarkten waar de NMa een onderzoek naar zou kunnen doen. De keuze is gevallen op de Nederlandse hypothekenmarkt.

Blijkbaar voelt de NMa zich geroepen om haar schaarse middelen aan te wenden om de banken aan de tand te voelen over hun gedrag op dit gebied.

Noodzaak

Voordat het onderzoek is aangekondigd is van verschillende kanten gewezen op de noodzaak hiervan.

Zo stoort de Vereniging Eigen Huis zich aan de dominantie van de vier Nederlandse banken (Rabo, ING, ABN en SNS) die samen 80 procent van de Nederlandse hypothekenmarkt in handen hebben en door de vereniging verdacht worden van onderlinge prijsafspraken. Daarnaast heeft het CBS becijferd dat in 2009 de verdiensten bij banken met hypotheken met 50 procent zijn toegenomen.

Concurrentie

Door de kredietcrisis hebben de meest agressieve prijsvechters zich teruggetrokken van de Nederlandse hypothekenmarkt. Dat was bijvoorbeeld het geval bij GMAC, de finance poot van de Amerikaanse autoproducent General Motors. Sparq van de Amerikaanse zakenbank Lehman Brothers is verdwenen door het faillissement van Lehman.

Voor de overblijvers is het nu aangenamer en dat blijkt; de marges op hypotheken zijn verdubbeld.In Duitsland en Engeland zijn de marges veel lager. Het is duidelijk dat in het buitenland de banken het voordeel merendeels doorgeven aan hun cliënten.

Door de jaren heen waren de tarieven in Nederland vergelijkbaar met de Duitse tarieven. Een standaardhypotheek met een tien jaar rentevastperiode kent in Duitsland nu een tarief van circa 3,3 procent maar in Nederland ligt het tarief tussen 4 en 5 procent.

Marges

NMa is nu gestart met een onderzoek. De zogeheten quick scan moet klaar zijn in oktober. Daar worden vooral de marges onder de loep genomen.

Het vervolgonderzoek zal zich richten op het gedrag van de banken. Het wordt afwachten of dat onderzoek serieuze sancties voor oneerlijke concurrentie op gaat leveren.

Fred Huibers is partner bij Het Haags Effektenkantoor